مؤسسة ليبية حكومية، صدر قانون إنشاء المؤسسة العامة للخيالة في 13 ديسمبر 1973، لتنتقل السينما الليبية بذلك إلى مرحلتها الثانية، التي تعد نقطة التحول والانطلاق إلى عالم السينما الرحب، حيث أنشأت المؤسسة العامة للخيالة معملًا حديثًا للصوت مجهزًا بأحدث الأجهزة والمعدات اللازمة للتسجيلات الصوتية 35 مم، 16 مم ضوئي، ومغناطيس، وقاعة حديثة للميكساج، والعرض، فضلًا عن أجهزة المونتاج والتوليف للصورة والصوت، وأحدث معدات وأجهزة للتصوير والإضاءة، بعد المرحلة الأولى التي التي بدأت عام 1963 تقريبًا، وكانت الأفلام المنتجة خلال المرحلة الأولى من نوع الأفلام التسجيلية مقاس 35مم، بعضها أبيض وأسود، والبعض الآخر ملون، وقد أنتجت بجهود بعض الشباب الليبي المتحمس والهاوي لهذا الفن، ولم يكن عددهم كبيرًا. في خلال الفترة من أبريل 1974 إلى أبريل 1979، أُنتج حوالي 134 فيلمًا تسجيليًا متنوعًا، إلى جانب بعض الأعداد من مجلة الخيالة المصورة، كما أُنتج كذلك 7 أفلام روائية طويلة بعضها إنتاج مشترك، وحصل بعضها على جوائز دولية، وفي يونيو 1979، بُدئ في إنتاج أول فيلم روائي طويل على مستوى الإنتاج العالمي بأيدٍ ليبية خالصة. من إنتاجاتها أفلام (الطريق، عندما يقسو القدر، الضوء الأخضر، معركة تاقرفت).