فريد (فريد الاطرش) شاب ثرى لاهى، يهوى الموسيقى والغناء، ويقضى معظم وقته فى اللهو مع النساء، ومحله المفضل صالة الغزالة الحمراء، حيث أقام علاقة مع الراقصة بهيه شقشق (تحيه كاريوكا)، وفى أحد مغامرات فريد، يضطر للهرب وإقتحام نافذة الشقة المجاورة، ليجد نفسه وسط التاجر بسيونى (عباس فارس) وزوجته فله هانم (مارى منيب) وإبنة أخته اليتيمة إلهام (مديحه يسرى)، وإدعى فريد أنه مصاب بداء السير أثناء النوم، واستدعوا له جارهم الدكتور متولى (عبد الحليم مرسى) لعلاج قدمه، والذى نصحه بعدم الحركة، ماذا وإلا، وادعى فريد انه عاطل، فإقترح عليه بسيونى تقديم دروس فى البيانو لإلهام بالأجر، ونشأت علاقة عاطفية بين إلهام وفريد،الذى عاد لمنزله الكبير،ليفاجأ بوكيله رشوان افندى(فؤاد فهيم) يطارده بمطالبات البنك بديونه، ولكنه لم يهتم، وتوجه لمقابلة بهيه، والتى كانت منفصلة عن زوجها بائع السجائر(شرفنطح) وتمنحه ٣ جنيهات نفقة شهرية من أجل عنايته بإبنهما الصغير حميدو ، بينما كان التاجر الشامى غضبان العبسى (بشاره واكيم) يهيم بها عشقا، وترحب به بهية من أجل الهدايا التى يغمرها بها، وقد شاهدها فى أحضان فريد، فثار عليها ومعه حارسه مدبولى سبع الليل(عبدالفتاح القصرى)، غير ان بهية افهمته انها بروفة للعمل الذى يقدمانه سويا، مما إضطر فريد لدخول المسرح والغناء مع بهية، واعجب الجميع بغناءه، وطلب منه صاحب الصالة جميل دعبس(حسن كامل) العمل بالصالة لكنه رفض، وأثناء تواجد فريد بمنزل الهام، حضر غضبان لزيارة بسيونى وكيله بمصر، وكشف امر فريد امام الجميع، فقام بسيونى بطرد فريد لأنه يغنى ويمثل، ولكن إلهام حزمت حقيبتها لتلحق بفريد وتهرب معه، لكنها شاهدته يجلس مع النساء ويشرب الخمر، فقطعت علاقتها به وعادت لمنزلها، وتفاقمت الحالة المادية بفريد وإضطر للتنازل عن العزبة والفيللا وحتى السيارة لصالح ديون البنك، وعلمت إلهام فحضرت لمواساته أثناء استيلاء البنك على الموبيليا، وأهداها فريد آخر مايملك، وهو اوراق ملكية أراض بالصحراء قد اشتراها جده، معتقدا ان بها مناجم تحتوى مواد كيميائية، وإضطر فريد لقبول العمل مغنيا بصالة الغزالة الحمراء، لينصلح الحال بعض الشيئ، وعندما علم الغضبان بحب فريد لإلهام وجدها فرصة لإبعاده عن بهيه، فساعده ليتزوجها بعد ان اقنع بسيونى بإنصلاح حاله، وحضرت بهيه لترقص فى الفرح، واكتشفت ان العريس هو فريد فأفسدت الجوازه، وتم طرد فريد للمرة الثانية، ولكن الغضبان وسبع الليل كسروا الصالة وكادوا يفتكوا بالراقصة بهية لفعلتها الشنعاء، وأمرها الغضبان بإصلاح الأمور، فقابلت الهام واعتذرت لها، ولكن إلهام اكتشفت ان مناجم ارض فريد قد أخرجت مواد كيميائية، وان فريد أصبح ثريا جداً، وقام بسيونى بإعادة الأوراق لفريد، الذى رفض استرداد هديته، فوافق بسيونى على زواجه من إلهام. (أحلام الشباب)
فريد شاب من أصل ثري لكنه عاطل، يتعرف على جارته إلهام التي تهوى العزف على البيانو، فيدرسه لها وتتطور العلاقة بينهما ولكن تعجب به راقصة وتحاول تفرقة الحبيبين.
نشأ فريد ثريًا وفى دمه حب المغامرة، وكان ذلك سببًا فى تعرفه على جارته إلهام التى كانت يتيمة وتعيش مع خالها بسيونى وذات ليلة إذا بنافذة بسيونى تتحطم ويدخل منها فريد مما يذهل أفراد الأسرة، ويعتذر لهم فريد بأنه مريض بمرض الحركة أثناء النوم وقد أصيب بجروح مما اضطر الأسرة أن تستضيفه. يعرف فريد أثناء إقامته عند الأسرة أن إلهام تدرس البيانو فعرض عليها أن يكون أستاذها فى هذا الفن.. وعندما يفهم بسيونى أن فريد عاطل بلا عمل يتفق معه على أجر معين نظير قيامه بالتدريس لإلهام. وكان الحب قد ملأ قلبى فريد وإلهام. وكانت صالة الغزالة الحمراء مكانه المختار .. تعجب به الراقصة (بهية) من أجل ماله، لكنه لا يبادلها الحب. فى الوقت الذى كان يحبها التاجر السورى غضبان العيسى ولم تكن بهية تحبه ولكنها توهمه بذلك طمعًا فى هداياه، يفاجئ غضبان الراقصة فى حجرتها وهى فى موقف غرامى مع فريد فيثور، لكنها توهمه بأن ذلك بروفة لموقف تمثيلى .. وبالفعل تدخل الراقصة إلى المسرح وتدفع معها فريد تغطية للأمر. يشترك فريد مع بهية فى هذا المشهد بعد أن ينال إعجاب الجميع. ويعلم بسيونى أفندى أن فريد يشتغل بالتمثيل فيطرده من بيته. ولكى يبعد غضبان العيسى فريد عن بهية يعمل على إعادة المياه إلى مجاريها.
"فريد" شاب من اصل ثرى لكنه عاطل يتعرف على جارته "الهام" التى تهوى العزف على البيانو فيدرسه لها وتتطور العلاقة بينهما ولكن تعجب به راقصة وتحاول تفرقة الحبيبين .