زار مصر المهراجا الهندى شاندلر جوبت(وفيق فهمى)ومعه اكبر جوهرة فى العالم والبالغ ثمنها خمسة ملايين جنيها استرلينيا، ووصل الخبر لمستر إكس (فؤاد المهندس) أخطر رجل فى العالم والموجود بشيكاغو، فقرر إصطحاب ذراعه اليمين مارشيللو (كنعان وصفى) وبقية أفراد عصابته لمصر، للحصول على الجوهرة، بينما قرر مندوب الإنتربول مستر همفرى (على جوهر) السفر لمصر مع مساعدته ريتا (برجيت)لمساعدة البوليس المصرى فى القبض على مستر إكس وحماية الجوهرة، وقد استقبله البوليس المصرى بقيادة العقيد فتحى (صلاح نظمى) ومساعده الرائد وحيد (سمير صبرى) وتم التنسيق بينهما لمراقبة مستر اكس بمجرد وصوله لمصر، ومن ناحية أخرى فقد قررت شركة التأمين المصرية الفوز بتأمين كبير على الجوهرة، فقام مدير الشركة حسن (سلامه إلياس) بتكليف مندوبه مفتاح (فؤاد المهندس) بعمل بوليصة كبيرة لجوهرة المهراجا، وهدده لو اخفق، بفصله من الشركة، وفسخ خطوبته لإبنته ميرفت (ميرفت امين) التى تعمل بالفندق الذى ينزل به المهراجا، امينة للخزائن الخاصة بالنزلاء، وقد أعطاه حسن كارت توصية بحبيبته سوسه (سعاد حسين) رئيسة المستخدمين لتساعده فى مقابلة المهراجا، ولكن سوء تفاهم حدث بينهما أدى لفشل مهمته، فعاد مفتاح ليستعد لجولة ثانية فإستحم فى حمام هندى واكل مانجا هندى وشرب تمر هندى، وذهب للفندق وشارك المهراجا فى تمارين اليوجا وصارا صديقين وابرم معه اتفاق تأمين على الجوهرة بقيمة ٥ مليون جنيه، فتحت شهية حسن مدير الشركة ورفعت اسهم مفتاح، وتم ايداع الجوهرة بخزائن الفندق، ولكن ميرفت زاغت عيناها على الجوهرة فأخذتها قبل ان تسلم الوردية لزميلتها منى (عفاف وجدى) ثم صارحت خطيبها مفتاح بفعلتها، فقرر اعادة الجوهرة لمكانها، وغازل منى ثم غافلها لوضع الجوهرة فى مكانها، لكنه وجد الدولاب مغلقا، فحاول سرقة المفتاح من المهراجا بعد ان ارتدى بدلة رقص وقام بالترفيه عن المهراجا بالرقص ومعه الراقصة ميرفت، وحصلوا على المفتاح، غير ان مستر اكس استطاع وضع قنبلة وسط الخزائن وفتحها ولكنه لم يعثر على الجوهرة، وظنه مفتاح من البوليس فسلمها له، ولكن ميرفت استطاعت ان تستردها من إكس، الذى حاول معرفة عنوان سكن ميرفت فقامت عميلته ريتا بإبلاغه بالعنوان، واستطاع ان يخدع الجميع بأنه مفتاح، لشدة التشابه بينهما، وتمكن من اخذ الجوهرة من ميرفت بعد ان ادار رأسها بقبلة ساخنة، ولكن مفتاح ادرك الامر وطارد مستر اكس حتى تمكن البوليس من القبض عليه وعلى عميلته ريتا واسترداد الجوهرة، وقرر المهراجا منح مفتاح مكافأة ١٠ آلاف جنيها وفيل صغير، وتزوج حسن من سوسه وتزوج مفتاح من ميرفت، وتمكن مستر اكس من الهرب، فهو لايمكن التغلب عليه ابدا. (عودة اخطر رجل فى العالم)
يعود رجل العصابات الخطير (مستر إكس) مرة أخرى بهدف الاستيلاء على جوهرة ثمينة يمتلكها مهراجا هندي يحل ضيفًا على أحد فنادق القاهرة، وفي الوقت نفسه يحاول (مفتاح) الموظف بإحدى شركات التأمين إقناع المهراجا الهندي بضرورة قيامه بالتأمين على الجوهرة، وخلال هذه الأحداث، تقع عديد من المفارقات بسبب الشبه الكبير بين مفتاح ومستر إكس.
يعود رجل العصابات الخطير ليستولى على جوهرة ثمينة يمتلكها مهراجا هندي، ويأتي موظف تأمين يشبه رجل العصابات فتقع العديد من المفارقات بسبب هذا الشبه.