تدور أحداث القصة حول الشحات (يحيى الفخراني) الذي يتسول بصحبة ابنته من خلال الغناء في الشوارع، حيث يتولى الخليفة الحكم في سن صغيرة بعد مقتل أبيه، ويقع الخليفة في حب ابنة الشحات، يتنكر الخليفة في شخصية ابن الجنايني وتقع الفتاة في حبه دون أن تعرف حقيقة منصبه الكبير. وفي المقابل تتعرف زوجة الوزير وهي امرأة لعوب، تتعرف على الشحات دون أن تعلم حقيقته وحقيقة وضعه المادي والاجتماعي، حيث تنخدع في ملابسه المهندمة التي كان زوجها الوزير قد أعطاها له من قبل.
خليفة يقع في غرام ابنة الشحات ويتنكر في شخصية ابن الجنايني بهدف التأكد من حبها له على وضعه الحالي وشخصه وليس من أجل منصبه، كما تتقرب زوجة الوزير من الشحات بعدما أغرتها ملابسه التي أهداها زوجها له.