ينتمي حمدي إلي عائلة علوان الثرية، ويعمل عيسي عند علوان منذ سنوات، يقع حمدي في حب فريدة ابنة عيسي اثناء رؤيته لها في حفل عيد ميلاده.
أكتشف علوان بأن حمدي مازال في سنته الأولي وليس الثالثة في الجامعة، كما أنه مهدد بالرفت النهائي بسبب سقوطه المتكرر، وعندما علم حمدي باكتشاف والده للأمر مرض وقامت فريدة وجارتها حبيبة بزيارته في منزله.
أقنعت فريدة والدها باستكمال دراستها لدخول الجامعة، تزوج علوان من لواحظ أرملة صديقه مهران في السر.
غدر كامل المنياوي بعلوان واقتنص منه المزاد الذي ينتظره بفارغ الصبر، تعرض حمدي لحادث أثناء ركوبه الدراجة البخارية.
قام عزوز بإفشاء سر زواج علوان ولواحظ إلي عيوشة، سافر علوان ولواحظ إلي الفيوم لقضاء شهر العسل.
أقنع عيسي ابنه خليل بالذهاب للمذاكرة مع حمدي في منزله، وأثناء ذلك حدثت بينهم مشاجرة كبيرة لقيام حمدي بالتلصص علي الجيران ورفض خليل للأمر.
افتتح عزوز محل جزارة خاص به ، نجح الفدائييون في تفجير مخزن للذخيرة بدون أي خسائر في الأرواح، وأصيب علي بطلقة في كتفه أثناء مشاركته في المظاهرة ضد الإنجليز.
فاجأت لواحظ علوان بحملها، تم خطبة عزوز من جمالات أخت عيوشة، حصلت فريدة علي التوجيهية، وحصل خليل وحسين علي ليسانس الحقوق، بينما واصل حمدي سقوطه للسنة الثالثة علي التوالي وسقط مغشياً عليه من أثر الصدمة.
اشتري علوان ڨيلا للواحظ بمنطقة كوبري القبة، طلب حمدي من والدته التقدم للزواج من سها جارته، وقام كامل المنياوي بتوريط علوان بعملية تهريب حديد مسروق من معسكر الإنجليز.
يُفرج عن عيسي ويقبض علي علوان، تكتشف كريمة زواج علوان من لواحظ، تعتراف فريدة لوداد بحبها لحمدي، طلب خليل من عيسي التقدم لخطبة نعمة ابنة الدكتور بركات.
يندلع حريق القاهرة، ويتم عقد قران خليل ونعمة، ويسافر خليل وعلي إلي أسيوط ويتم تعيينهما في نفس الشركة معاً، ويبدأ حسين التمرين في مكتب المحامية بثينة، واستمرار حبس علوان علي ذمة التحقيق.
يحصل فتحي علي وظيفة محامي في شركة كاظم باشا، وتتوفى والدة فتحي، اكتشف حمدي خداع فتحي له، ترك سعيد منزل أمه بسبب تعثر حصوله علي عمل لمدة طويلة.
أفلاس علوان وتراكمت الديون علي كريمة، توطدت العلاقات بين فتحي وأسرة كاظم باشا وتقرب سها من فتحي، زار فتحي - دكتور بركات لمعرفة أخبار الثورة.
يزور عيسي للواحظ ويطالبها ببيع الڤيلا بناء علي طلب علوان، بدأ حمدي الإدمان علي تناول المخدرات، تقدم فرج بطلب لخطبة فريدة ورفضت طلبه.
عرض كاظم علي فتحي الزواج من ابنته والحفاظ علي أملاكه أثناء سفره خارج البلاد، قُبض علي حمدي لحيازته مخدرات، طلق سعيد - وداد، عاد خليل من أسيوط.
أُفراج عن حمدي، بدأ عيسي البحث عن مشتري لرهن فيلا علوان، صارح فتحي لسها بحبه لها ووافقت علي تقدمه لوالدها لخطبتها.
عُقد قران فتحي وسها، وفشل حمدي في اختبار شلبي له للعمل معه في تجارة المخدرات، وتعرض للضرب المبرح من رجال شلبي بسبب خيانته له.
وافق علوان علي اعطاء كريمة توكيل عام للتصرف في باقي ممتلكاته، قررت لواحظ افتتاح مصنع ملابس، قام عيسي بافتتاح محل صغير له، تم الاحتفال بفرح خليل ونعمة، وتقدم عيسي بطلب للزواج من حبيبة ووافقت.
توفيت زوجة حسين أثناء الولادة، تم عقد قران بركات علي بثينة، و عيسي علي حبيبة، أنجبت فريدة صبي من علي، حدثت مشاجرة بين لواحظ وعلوان وطالبته بالطلاق.
أنجبت نعمة شروق من خليل، بدأ حمدي العمل في محل عيسي، ذهبت لواحظ إلي كريمة لمطابتها بحقها في الميراث وحدثت بينهما مشاجرة مما أدى إلي وفاة كريمة.
اضطر حمدي للتخلي عن الڤيلا والسكن عند عيسي ليتمكن من تسديد ديونه، نجح حمدي في سداد ديونه و استعادة الڤيلا، تم عقد قران حمدي وفريدة، فاجأ حمدي فريدة بأنها ليست حبه الأول وأنه يستعد للانتقام من فتحي.